作者｜一杭工作室

步入老龄化社会，越来越多的人开始思考养老问题，为自己的养老生活做准备。比起“养儿防老”，Z世代和中年一代们更相信“存钱防老”。

那有的人就会问了，不是还有社保吗？拿如今的生育率和人口结构一对比就能发现，如果只想通过社保过好晚年，恐怕并不现实。于是，个人养老金基金应运而生，四季度以来基金增设热情不减，但养老基金真的能成为普通人的养老保障吗？

国家都在喊你给自己存养老钱啦！

2022年11月14日，为推进多层次、多支柱养老保险体系建设，证监会公布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》。此后，多家公募积极推进个人养老金业务，个人养老金基金不断扩容，截止发稿已增至179只。那个人养老基金到底能不能买呢？

在收益层面，根据最新数据显示，由于年内权益市场震荡下行，个人养老金基金九成亏损，最高跌幅达-17.83%，平均收益率为-4.47%。而其他三类银行理财、储蓄存款、商业保险均录得正收益。

对于大跌的养老基金数据，基金经理们解释为：时间将熨平波动。养老基金是一笔长钱，监管透明、投研能力强，优势非常明显。不过不少投资者却调侃为：时间将熨平账户。

有投资者留言表示：“去年存的1.2w，现在还剩九千，退休提取还得扣3%的个税”“前两年买的三年期封闭基，现在跌了快60个点”“这是基金，不是社保”“你不买基金经理怎么能赚疯？”

显然，大部分持有人都被养老基金的大跌给劝退了，虽说有养老两个字，但养老基金本质仍是一个理财产品，没有任何基金是保本的。目前，纳入个人养老金账户的基金Y份额均为养老目标基金，采用FOF运作模式。虽然养老FOF已经通过大类资产配置等分散了风险，但依然具有一定的波动性。

Wind数据显示，今年以来跌幅超过10% 的FOF基金不在少数。截至12月24日，去年11月成立的中欧预见养老2050五年持有(FOF)Y成立以来回报率为-19.52%、民生加银康泰养老2040三年持有混合(FOF)Y回报率为-14.76%、嘉实养老2050混合(FOF)Y跌幅为-14.42%、华夏养老2050五年持有混合发起式(FOF)Y回报率为-13.66%...观察发现，亏损幅度较大的多是锁定期较长的产品。

A 股持续震荡，但基金增设热情不减。四季度以来，已有易方达基金、中欧基金、大成基金、广发基金等多家公募旗下养老FOF产品增设了Y份额，但实现正收益的却寥寥可数。其中，易方达基金于今年11月6日成立的易方达养老2050五年持有混合(FOF)Y和易方达汇裕积极养老五年持有混合(FOF)Y分别亏损1.87%和2.06%。

对于已经持有养老基金的人来说，多个基金经理表示：“个人养老金施行的时间还不长，无论是后期收益还是产品的推陈出新都还有很大的观察空间，不妨用更长远的视角看待目前的浮亏。”说的也是，没有投资者的入局，基金经理怎么吃管理费呢？

普通人到底该如何养老？

养老问题，归根结底还是人口问题。具体来说，是人口结构的问题。2023年后，上世纪六七十年代人口高峰期出生人口相继进入老年，社会保障体系将面临空前挑战，社会养老压力进一步凸显，而等到八九十年代的出生人口领养老金的时候，压力只会更大。

说到底，投资和养老最终得靠自己。买任何理财产品之前，要了解清楚，是否保本，风险有多大。如果认知不跟着提高，很多钱都是赚不到的。相反，如果非要去赚认知以外的钱，通常都是悲剧。养老行业目前正处在风口期，发展初期各路资本纷纷涌入。对于还在观望的人来说，不妨先让子弹飞一会儿。

不过普通人也不必慌，虽说养老金存在缺口已经是不争的事实，但有失必有得。这届年轻人过早地开启养老焦虑模式，为养老付诸行动，适老化产业也得益于成为新风口。当前，新型养老模式层出不穷，社区养老、酒店养老、旅居养老、抱团养老等等，相信在我国实施积极应对人口老龄化国家战略背景下，在“银发经济”的催化下，在提前有所准备之下，未来普通人养老并不存在危机。