2023年10月底，中央金融工作会议明确提出“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，“养老金融”首次在中央金融工作会议中被正式提出。国务院办公厅近日印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》（以下简称《意见》），这是国家出台的首个支持银发经济发展的专门文件，其中强调要“丰富发展养老金融产品”。

站在新发展阶段的起点，“养老金融”将迎来哪些机遇、面临哪些挑战？行业又该如何做好“养老金融”这篇大文章？羊城晚报记者就此采访到中国政法大学商学院金融系教授、博士生导师，养老金融50人论坛核心成员胡继晔。

发展银发经济一定要发展养老金融

“‘银发经济’不是一个新名词，很早就有了，这次上升到了国家文件的层面，而且该文件专门就养老金融提出了具体的政策，将对整个养老金融行业的发展起到重大的助力作用。”胡继晔表示，在发展银发经济的过程中，一定要发展养老金融，因为经济和金融一体两面，养老金融与银发经济是无法分开的。

养老金融是一个概念体系，是指为了应对老龄化挑战，围绕着社会成员的各种养老需求所进行的金融活动的总和。胡继晔介绍，“养老金融”这一概念最早是在2012年提出来的，是行业发展中一个非常重要的节点。从实践层面来看，2012年，兴业银行设立了主要针对老年人的“安愉人生”计划，这也是业内首个养老金融综合服务方案，以关爱、服务老年人为出发点，为老年朋友提供专项金融和增值服务。

“养老金融产品主要包括养老储蓄存款、养老理财、养老保险和目标基金四大类产品，分别与银行、保险、信托、基金行业有关。”胡继晔表示。

据《养老金融蓝皮书：中国养老金融发展报告（2023）》统计，截至2023年6月底，银行业开发的整存整取、零存整取和整存零取三种类型的特定养老储蓄产品规模已达到376.7亿元，养老理财产品规模为1017.6亿元。基金业养老金融产品的主体是养老目标基金，截至2023年6月底，共有242只养老目标基金产品成立，管理规模达到750亿元。

保险业主要涉及专属商业养老保险和商业养老金两类产品，截至2023年3月底，专属商业养老保险累计保费规模50.8亿元，投保件数42.9万件；商业养老金于2023年1月起试点运作，截至2023年6月底，总计上市21只商业养老金产品。

《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》提出，丰富发展养老金融产品。具体包括：支持金融机构依法合规发展养老金融业务，提供养老财务规划、资金管理等服务；丰富个人养老金产品，推进专属商业养老保险发展；积极发展商业医疗保险和商业长期护理保险，开展人寿保险与长期护理保险责任转换业务试点工作，加强养老金融产品研发与健康、养老照护等服务衔接。

“这些内容跟未来的养老金融发展有非常密切的关系，特别是对于个人养老金和商业养老保险的发展，非常有价值。”胡继晔说。

增加养老金储备让百姓对未来养老更有信心

现阶段，我国已经步入全面建设社会主义现代化国家开局起步的关键时期，国民养老需求呈现多层次、多样化、个性化的特点，对养老金融发展提出了新的要求。

胡继晔指出，目前，我国养老金融面临的最主要挑战还是养老金储备数量严重不足，尤其是第二支柱企业养老金和第三支柱个人养老金。“关于这两部分养老金资产，经合组织（OECD）2023年下半年发布的报告显示，2022年OECD38个成员国共拥有51.5万亿美元归属于个人名下的养老金资产，占成员国GDP总和的比重为87%，其中很多国家的占比都超过了100%，而该报告中同样口径的数据中国只有2.4%，占比是非常低的。”胡继晔指出，增加养老金储备，是养老金融未来要发展的重点。

他于2013年在核心期刊上发表的文章《养老金融：理论界定及若干实践问题探讨》里提出，以建立养老金个人账户为基础，增大养老金融体系中资金的来源。我国个人养老金制度于2022年11月25日在全国36个城市（地区）试点实施，截至2023年6月底，共计4030万人开立了个人养老金账户，累计缴费总额超200亿元。

根据《养老金融蓝皮书：中国养老金融发展报告（2023）》统计，2022年年末，我国全口径养老金资产积累规模14.5万亿元人民币，占GDP比例为12%；预计2030年将达到约30万亿元人民币，占同期GDP比例将接近20%。

“机遇和挑战是相辅相成的。”胡继晔指出，养老金融资产不足给金融企业提供了发展空间：“这意味着，未来可以通过发展养老金融，使我们的企业和个人能够达到世界上高收入国家的平均水平。比如说我们的养老金资产占GDP的比重能达到20%、30%、40%的话，对金融业将是巨大的促进，也能让我们老百姓对自己未来的养老更有信心。”