我国老龄化程度日益加深，如何适应老龄化趋势，实现高质量发展也成为金融机构关注的重点话题之一。

3月19日，多位银行、保险业人士在全球财富管理论坛2023年会上就此话题发表了观点。他们认为，当前我国人口的老龄化发展速度快，老龄人口基数大，必须重视老龄化给我国乃至全球经济带来的影响。但也要看到，人口老龄化不是洪水猛兽，对壮大银发经济、发展养老金融、推动企业技术创新有正向效应。

我国老龄化具有独特性

“中国的人口老龄化是百年变局的重要一环，对于中国和全球都有深远影响。”兴业银行党委书记、董事长吕家进指出，中国的人口老龄化既有各国的一般趋势，也有基于自己国情的中国特点。

他认为，中国的人口老龄化是经济社会进步的结果和表现。而且中国有独特的生育文化、人口规模巨大、人力资本持续积累、数字经济蓬勃发展，尤其是党和国家已经实施积极应对人口老龄化战略，近年来作出了逐步放开生育政策、研究延迟退休年龄、健全养老保障三支柱体系等一系列重大部署，人口老龄化受到高度重视，可望得到较好应对。

华夏银行党委书记、董事长李民吉则具体分析了人口老龄化对经济社会产生的影响。他表示，人口老龄化一方面，影响社会资本积累，减少劳动力供给，拉低潜在经济增长率；另一方面，增加家庭养老负担和基本公共服务供给压力。”

但他同时指出，人口老龄化不是洪水猛兽，对壮大银发经济、发展养老金融、推动企业技术创新有正向效应。同时，通过储蓄和投资、收入再分配、生产和消费等变化，影响银行经营发展。

“一是经营管理方面，资产负债面临总量收缩压力，中间业务存在增量空间，要求定价端再平衡、客户结构再调整、风险管理策略再优化；二是财富管理方面，总量上未老群体对财富的“跨期管理”需求增加，结构上财富从储蓄端转向投资端，期限上从短期交易转向长期投资，风险偏好上从较高转向稳健；三是养老金融方面，养老金金融、养老服务金融、养老产业金融发展前景广阔、大有可为。”

国民养老保险公司董事长叶海生则列举了部分数据，指出了我国养老金市场存在的问题。

数据显示，我国城镇职工养老金对其工作时的工资替代率在1999年达到最高值，约为77%，目前则低于40%。而国际劳工组织的最低标准为55%。

叶海生测算，假设今后13年（2023-2035年）中国GDP每年增长5%，如果按照国际平均水平（养老金占GDP50%）目标假定，养老金市场规模将由2023年底15万亿元增长至2035年117万亿元规模，年均复合增长率将达到17%，中国养老金发展潜力巨大。

“我国养老金存在积累不足、财政负担重和替代率逐年下降、保障水平参差不齐的问题。发展养老第二、三支柱既是银行保险业的义务也是机遇。”叶海生总结道。

养老市场大有可为

“中国一面推动基金业开放发展，一面缜密完善养老金政策，这两项举措在帮助更多中国民众丰富退休和投资选择，提升财务保障，以应对老龄化社会带来的财务挑战中，发挥了不可或缺的作用。”信安金融集团董事长、总裁兼首席执行官Daniel J. Houston指出。

他认为，中国在2022年推出的个人养老金制度，作为现有第一支柱和第二支柱养老金计划的补充，让中国在加强层次、多支柱养老金体系之路上又迈出重要一步。

“今年，中国政府已批准相关交易和牌照，引进了信安金融等几家跨国集团扩大在华资产管理业务，为市场提供产品及服务，来满足这一新的个人养老金领域的需求。”Daniel J. Houston透露。

作为中国金融体系的中坚力量，商业银行深受人口老龄化的影响，应对人口老龄化也对银行业、保险业的高质量发展提出新要求。在此之中，商业银行和保险企业应如何作为？

吕家进认为，解决老龄化问题要围绕“五个高”做文章：一是有效激活高生育率历史传统，二是大力支持高科技创新应用，三是努力维持高储蓄率比较优势，四是严密防范高风险因素积累爆发，五是积极融入高水平对外开放。

此外，吕家进提出，应对我国人口老龄化，还需要大力支持高科技创新应用，为破解人口老龄化问题提供崭新的中国方案。商业银行在其中亦要进一步加快数字化转型，促进数据市场完善规则、增加交易，促进数字产业化和产业数字化，推动数字经济更快发展，让中国在“人口红利”之后及时形成“数字红利”。

“我国也应努力维持高储蓄率比较优势。”吕家进指出，商业银行作为提供储蓄基本服务的金融机构，要帮助居民做好全生命周期的财富规划，提供更加丰富的储蓄产品，畅通储蓄向投资的转化渠道，提升财富管理专业能力，努力使广义的储蓄率仍然保持相对较高水平。

吕家进还指出，大型银行要积极担当欠发达地区政府的财务顾问，发挥专业优势，盘活存量资产，重整债务结构，提升综合财力，帮助中小银行提升资产负债管理、风险管理及数字化经营能力，守住不发生区域性风险的底线。

李民吉则以华夏银行为例，为商业银行在支持养老服务事业中如何实现高质量发展提出了打造财富管理体系，打造有温度的养老金融服务，打造养老金融客户局部可闭环、可循环业务的主办行，打造G(政府)-B(企业)-C(个人)一体化养老生态服务体系四点建议。

保德信金融集团董事长兼首席执行官Charles F. Lowrey则提到，养老金三大支柱的增速不同，相应的监管监督机制差别也很大，这往往意味着三者不能很好地协同，导致政策和方案不清晰。

“不存在能满足每个国家每种需求的通用解决方案，但根据经验，简单、低成本、带有自动选择特征的养老产品更有可能提高参与度，应该重点开发可提取的储蓄类产品和服务，以确保退休人员能够获得足额和定期的收入来源。”Charles F. Lowrey表示。